Сфера застосування моделі CAPM у аналізі методів оцінки ризиків
Loading...
Date
2024
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Publisher
Видавничий дім «Гельветика»
Abstract
UKR: У статті досліджується застосування моделі оцінки капітальних активів (CAPM) для аналізу інвестиційних ризиків. Це модель, розроблена для оцінки очікуваної дохідності активів, дозволяє з'ясувати ступінь ризику, пов'язаний з інвестиціями. CAPM широко використовується для прогнозування дохідності активів на основі кількох основних складових: безризикової ставки, бета-коефіцієнта, що показує чутливість активу до змін на ринку, а також премії за ризик, що є додатковим компонентом при оцінці вартості інвестицій. У статті аналізуються різні випадки застосування цієї моделі, включаючи специфічні умови ринків, зокрема на прикладі нових економічних реалій, таких як стартапи і технологічні компанії. Стаття також містить рекомендації щодо вдосконалення CAPM через інтеграцію нових економічних індикаторів і змінних, що дозволить збільшити точність оцінок ризиків у конкретних ситуаціях. Обґрунтовано існування потреби в інтеграції додаткових факторів ризику, таких як макроекономічні показники, зміни в інфляції, коливання валютних курсів і навіть політичні процеси, що можуть сильно впливати на стабільність ринків. Доведено, що прийняття фінансових рішень на основі адаптованих моделей дозволяє інвесторам знизити рівень невизначеності і підвищити ефективність інвестицій. Адаптація моделі CAPM до нових економічних реалій, врахування макроекономічних факторів і поєднання її з іншими фінансовими методами значно підвищує точність оцінки інвестиційних ризиків і дає можливість здійснювати більш обґрунтовані фінансові рішення, навіть у умовах високої економічної нестабільності, що є важливим аспектом для успіху інвестиційної діяльності в майбутньому.
ENG: This article investigates the application of the Capital Asset Pricing Model (CAPM) for assessing investment risks. This model, developed for forecasting asset returns, allows one to assess the level of risk associated with investments. CAPM is widely used to predict asset returns based on several key components: the risk-free rate, the beta coefficient, which measures the asset's sensitivity to market fluctuations, and the risk premium, which is an additional factor in evaluating investment value. The paper analyzes various cases of this model’s application, including specific market conditions, particularly in the context of new economic realities, such as startups and technology companies. Special attention is given to the impact of global financial crises and economic shocks on the accuracy of predictions, which investors rely on when making decisions. Furthermore, the article explores possible adaptations of the CAPM model to unstable market conditions, typically characteristic of developing countries or emerging sectors of the economy, such as technology, energy, and finance. The paper also contains recommendations for improving CAPM by integrating new economic indicators and variables, which would increase the accuracy of risk assessments in particular situations. It has been proven that making financial decisions based on adapted models allows investors to reduce the level of uncertainty and increase the efficiency of investments. The accuracy of forecasts obtained using such combined methods provides investors with the necessary tools to make informed decisions, which in turn can reduce potential financial losses and increase profitability in a changing economy. Adapting the CAPM model to new economic realities, taking into account macroeconomic factors and combining it with other financial methods significantly increases the accuracy of investment risk assessment and makes it possible to make more informed financial decisions, even in conditions of high economic instability, which is an important aspect for the success of investment activities in the future.
ENG: This article investigates the application of the Capital Asset Pricing Model (CAPM) for assessing investment risks. This model, developed for forecasting asset returns, allows one to assess the level of risk associated with investments. CAPM is widely used to predict asset returns based on several key components: the risk-free rate, the beta coefficient, which measures the asset's sensitivity to market fluctuations, and the risk premium, which is an additional factor in evaluating investment value. The paper analyzes various cases of this model’s application, including specific market conditions, particularly in the context of new economic realities, such as startups and technology companies. Special attention is given to the impact of global financial crises and economic shocks on the accuracy of predictions, which investors rely on when making decisions. Furthermore, the article explores possible adaptations of the CAPM model to unstable market conditions, typically characteristic of developing countries or emerging sectors of the economy, such as technology, energy, and finance. The paper also contains recommendations for improving CAPM by integrating new economic indicators and variables, which would increase the accuracy of risk assessments in particular situations. It has been proven that making financial decisions based on adapted models allows investors to reduce the level of uncertainty and increase the efficiency of investments. The accuracy of forecasts obtained using such combined methods provides investors with the necessary tools to make informed decisions, which in turn can reduce potential financial losses and increase profitability in a changing economy. Adapting the CAPM model to new economic realities, taking into account macroeconomic factors and combining it with other financial methods significantly increases the accuracy of investment risk assessment and makes it possible to make more informed financial decisions, even in conditions of high economic instability, which is an important aspect for the success of investment activities in the future.
Description
Т. Гулик: ORCID 0000-0003-0411-7743; В. Кравець: ORCID 0009-0009-7213-2735
Keywords
модель CAPM, інвестиційний ризик, бета-коефіцієнт, премія за ризик, дохідність активів, стартапи, ринки, оцінка ризиків, CAPM model, investment risk, beta coefficient, risk premium, asset returns, startups, markets, risk assessment, КЕП
Citation
Гулик Т. В., Кравець В. В. Сфера застосування моделі CAPM у аналізі методів оцінки ризиків. Економіка та суспільство. 2024. № 69. DOI: https://doi.org/10.32782/2524-0072/2024-69-132.